GERER le RISQUE de CHANGE

Participants

Ce séminaire s'adresse à tous les acteurs intervenant dans la gestion de la trésorerie de l'entreprise, et notamment :

• aux responsables des services financiers de l'entreprise : directeurs financiers, trésoriers, contrôleurs de gestion,
• aux responsables du secteur bancaire, cherchant à mieux appréhender les besoins des entreprises.

Objectifs

Ce séminaire présente, à partir d'exemples concrets, les moyens à la disposition du trésorier pour remplir ses missions, les outils pratiques de prévision, de gestion et de contrôle de la trésorerie : devises au jour le jour, aides logicielles, schémas les plus usités pour centraliser la gestion du risque de change, produits de couverture ou de réduction du risque de change.

Durée ( à titre indicatif ) : 1 journée

1. Le marché des changes
   • organisation,
   • cours comptant et cours à terme.
      
2. Définition du risque de change
   • définition comptable,
   • définition économique,
   • la position de change.
     CAS PRATIQUE : Construction d'une position de change globale en multidevises.
     
     
3. La couverture du risque de change
   • les techniques internes : termaillage, netting, gestion centralisée du risque de change,
   • le swap de devises,
   • la couverture à terme.
     CAS PRATIQUE : Calcul du cours à terme en cas d'achat ou de vente.
   • l'utilisation du cash,
   • les techniques de financement associées à la couverture du risque : MCE, avance en devises …
     CAS PRATIQUE : Arbitrage avance en devises / emprunt et couverture à terme.
      
4. Les options de change
   • les données de bases d'une option : call, put, strike, prime de l'option,
   • les conditions d'utilisation de l'option : couverture d'un risque conditionnel ou protection d'un cours,
   • l'option "tunnel",
   • l'option "C.A.T.I.",
   • les stratégies d'utilisation des options.
     CAS PRATIQUE : calcul d'option simple, d'option tunnel, prise en compte des options dans la position de change.
     
5. Calcul du résultat de change
    
6. Résultats de l’enquête AFTE sur la gestion du risque de change dans les entreprises
   
   

" Madame, Monsieur,

Responsable de la trésorerie devises hors UEM, vous souhaitez mettre en oeuvre tous les moyens visant à améliorer vos performances.

Pour atteindre cet objectif, vous devez optimiser les flux d'informations qui vous sont transmis et choisir, parmi les instruments de couverture disponibles, ceux qui répondent le mieux à vos besoins et à vos objectifs.

Vous devez notamment savoir :

- mettre en place un système d'information quotidien et pertinent sur les prévisions de flux, notamment dans le cas d'une centralisation de la gestion du risque de change au sein d'un groupe,

- maîtriser les différentes formes de couverture du risque de change,

- identifier et mesurer votre exposition au risque de change et adopter une stratégie de couverture.

Intimement convaincu du profit immédiat que vous tirerez de cette journée, je vous prie d'agréer, Madame, Monsieur, mes salutations distinguées.