GERER le RISQUE de TAUX

Participants

Ce séminaire s'adresse à tous les acteurs intervenant dans la gestion de la trésorerie de l'entreprise, et notamment :

• les responsables des services financiers de l'entreprise : directeurs financiers, trésoriers, contrôleurs de gestion,
• les responsables du secteur bancaire, cherchant à mieux appréhender les besoins des entreprises.

Objectifs

Ce séminaire présente, à partir d'exemples concrets, les moyens à la disposition du trésorier pour remplir ses missions, les outils pratiques de prévision, de gestion et de contrôle de la position de taux, les produits de couverture ou de réduction du risque de taux.

Durée ( à titre indicatif ) : 1 journée

1. Identification des situations de risque de taux et choix d’une stratégie de couverture
   
   
2. Mesure du risque de taux :
   • sur le compte de résultat,
   • sur le bilan,
   • Notions de duration et de sensibilité.
     
     
3. Les caractéristiques des marchés et des instruments dérivés sur produits financiers
   
   
4. Les instruments fermes sur les marchés de gré à gré : 
   • les swaps d’intérêts,
   • le terme contre terme,
   • le FRA.
     
     
5. Les instruments optionnels :
   • les données de base d’une option : STRIKE, prime de l'option,
   • le CAP,
   • le FLOOR,
   • le COLLAR,
   • les stratégies d’utilisation des options.
     
     
6. Les marchés organisés :
   • exemple du contrat future EURIBOR 3 mois ( Euronext Liffe ).

CAS PRATIQUES : chaque instrument décrit ci-dessus sera explicité par un exercice d’application.
 

7. Résultats de l’enquête AFTE sur la gestion du risque de taux dans les entreprises
   
   

" Madame, Monsieur,

Responsable de la trésorerie et de la position de taux, vous souhaitez mettre en oeuvre tous les moyens visant à améliorer vos performances.

Pour atteindre cet objectif, vous devez choisir, parmi les instruments de couverture disponibles, ceux qui répondent le mieux à vos besoins et à vos objectifs.

Vous devez notamment savoir :

- maîtriser les différents instruments de couverture du risque de taux,

- identifier et mesurer votre exposition au risque de taux et adopter une stratégie de couverture.

Persuadé du profit immédiat que vous tirerez de cette journée, je vous prie d'agréer, Madame, Monsieur, mes salutations distinguées.